Programma 

1.
Teoria di selezione del portafoglio.

             1.1 Introduzione.

             1.2 Modello di Markowitz –
Frontiera efficiente – Avversione al rischio.

             1.3 Modello a indice singolo.

             1.4 Modello C.A.P.M.

             1.5 Il downside risk.

             1.6
Il modello di Leibowitz: lo shortfall risk.

             1.7 Selezione
del portafoglio ottimo in un contesto downside risk.

             1.8 Il Value At
Risk di un portafoglio: significato e modelli di stima.

2. Modello di Black-Litterman.

2.1 Introduzione.

2.2 L’approccio di equilibrio.

2.3 Views dell’investitore e livello di confidenza.

2.4 L’approccio bayesiano al modello.

2.5 Il caso particolare di aspettative certe.

2.6 Implementazione dell’Asset Allocation Tattica attraverso il
modello di Black & Litterman.

2.7 L’approccio di He & Litterman (1999).

2.8 Una soluzione alternativa per il calcolo della matrice omega.

2.9 Conclusioni.

3. Le
opzioni finanziarie.

             3.1 Premesse.

             3.2 Il modello binomiale di
Cox-Ross-Rubinstein.

             3.3 Il modello di
Black&Scholes.

             3.4 Dimostrazione della formula di
Black&Scholes.

             3.5 Le greche.

             3.6 Il modello di Merton.

             3.7 Portfolio insurance e le
strategie di replicazione.

             3.8 Valutazione e replicazione
delle opzioni in presenza di costi di transazione.

             3.9
L'option theory ed i contratti assicurativi equity linked.

In caso di disponibilità di un’aula informatizzata si terranno
sessioni pratiche con applicazioni concrete dei modelli proposti nel corso.

Riferimenti
bibliografici

Winston, Kenneth:
Quantitative risk and portfolio management, Cambridge University Press, 2023

Micocci, Marco –
Masala, Giovanni: Manuale di Matematica finanziaria, Carocci editore, 2012

Materiale
didattico fornito dal docente